Дело: Сопровождение сделки по купле-продаже крупного российского производителя мебели для кухни.


В Департамент готового бизнеса МКА «Князев и партнеры» обратился частный инвестор, планирующий приобретение действующего мебельного производства. Объект для покупки им был найден самостоятельно. Это была компания – один из лидеров на рынке производства мебели для кухни. Учитывая масштаб производства, финансовую непрозрачность и сложные межличностные взаимоотношения между владельцами продаваемой компании, перед нами инвестором была поставлена задача провести максимально полную финансовую и юридическую проверку данного бизнеса. Учитывая предложение продавцов, интересы которых также представляла компания, специализирующая на сопровождении сделок по купле-продаже готового бизнеса, указанная проверка должна была быть проведена в максимально сжатые сроки. Нашей компанией были проведены предварительные переговоры с владельцами производственных помещений, арендуемых продавцами бизнеса, с целью выявления возможных рисков при возможном досрочном расторжении действующего договора аренды в связи с предполагаемой сменой владельца бизнеса. До инвестора нами была доведена информация о возможных рисках данного краткосрочного договора аренды и были намечены этапы, необходимые для подготовки и сбора недостающих документов, необходимых для государственной регистрации данного договора аренды. Также был разработан и сам проект договора. Параллельно нами велась работа по проверке финансовой и юридической составляющих бизнеса. Комплексный юридический аудит, выявив характерные для российского бизнеса ошибки в системе документооборота, не обнаружил значимых нарушений в правовой деятельности предприятия и его руководства. Однако в ходе более глубокой проверки заявленных показателей рентабельности бизнеса был выявлен ряд существенных несоответствий, заключавшихся в выходе из состава клиентов компании ключевых потребителей ее продукции, на долю которых приходилось порядка 50 % оборота компании. В результате этого рентабельность данного бизнеса была снижена многократно. В связи с тем, что при небольшой сумме имеющихся на продаваемом предприятии активов, изначально заявленные показатели его рентабельности были ключевым фактором при принятии инвестором решения о покупке данного бизнеса, то после выявления указанного выше несоответствия заявленных и фактических финансовых показателей, было принято решение отказаться от приобретения этого мебельного производства.



2007